股債雙強：美債收益率普跌

市場概述

昨日，美國CPI資料超預期降溫，再次點燃了市場的“降息交易”熱情。受此提振，加之美光科技（Micron）強勁財報的加持，標普500指數上漲近0.8%，成功終結了連續四個交易日的跌勢。值得注意的是，本週五將迎來“三巫日”，屆時將有史上最大規模的期權到期，市場波動可能進一步加劇。歐洲市場同樣表現出色，泛歐股指刷新收盤歷史新高。

個股方面，科技巨頭普遍走強，特斯拉以3.45%的漲幅領漲“七巨頭”；美光科技受業績推動暴漲約12%。川普相關的資產波動劇烈：川普媒體（DJT）飆升超40%，但大麻板塊因川普行政令降低管制等級的消息而遭遇“利好出盡”式暴跌。宏觀與外匯方面，美債收益率在CPI公佈後普跌，10年期收益率一度逼近4.1%關口。美元指數呈現先跌後漲的走勢，最終微漲。離岸人民幣重拾升勢，盤中一度逼近7.03。加密貨幣與大宗商品表現相對低迷。比特幣再度沖高失敗，較日內高點下挫5.5%；乙太坊一度跌破2800美元。黃金全天隨風險偏好震盪，基本持平收盤；白銀則顯著走低，回落至65美元支撐位附近。原油價格持續低迷，受供給過剩預期壓制，WTI原油在56美元附近徘徊。

熱點前瞻

●通膨超預期放緩！

勞工統計局表示，由於聯邦政府停擺，該機構未能收集到大部分10月的價格資料。這一資料缺口限制了勞工統計局計算更廣泛通膨指標以及許多關鍵類別11月環比變化的能力。勞工統計局表示，核心CPI在截至11月的兩個月內上漲0.159%。分析認為，儘管存在資料噪音和技術性干擾，但通膨降溫趨勢為市場提供了希望，並強化了對未來降息的討論空間。

●川普放話

川普明確表態，下一任美聯儲主席必須是相信“大幅降息”的人選，“抵押貸款利率將進一步下降”。川普此前曾要求將利率降至1%的“危機水準”。他認為下一任美聯儲主席應該就利率設定與他進行磋商。

重點關注

23:00 US 美國12月密西根大學消費者信心指數終值、美國12月一年期通膨率預期終值、美國11月成屋銷售總數年化(萬戶)