3天虧光2個億，12個月狂賺20億！這是台灣20個驚天動地真實交易故事

7個月獲利100%的中國台灣贏家團隊(操作中國滬深300指數期貨)；3天賠光2億元的面板業大老闆(多年期權獲利轉眼成空) ；1天斷頭追繳1200萬的金控董事長(期權賣方大咖) 。這一切真實交易案例都出現在了一本名為《金融交易的天堂與地獄：台灣20個驚天動地期貨交易實例》的書裡。

本書作者黃律聖，2001年便進入期貨業，曾經擔任數百家證券分公司期貨專業講師、期貨顧問事業研究員，並任教於大學、還擔任過《自由時報》財經專欄主筆、新浪網股指期貨專欄作家。

圖左為黃律聖（圖片自wearn.com）

在書中，他將台灣20個期貨操作的最經典案例實例呈現，內容皆是以筆者在新浪網的文章為基礎，發表之時早獲兩岸期貨業肯定，轉載無數。除某大戶短短12個月狂賺20億的成功實例外，當然也有不少失敗案例，如2天暴虧6億元的證券前董座(台灣史上最大違約案)。還有散戶狂想曲的故事，某客戶每月買深度價外期權，某個月以1萬元買進買權，兩個月後賺了800萬，一年內資產變成1600多萬等“鼓舞人心”的故事。

在讀完本書後，大家未必能賺大錢，但至少通過故事主角的想法和做法，能進一步了解到交易的複雜性，對交易充滿敬畏。

而除了書中20個生動的案例，我們認為對投資者來說最有意義的便是文章開頭的作者以自己多年的交易心得為大家總結的8點常見交易錯誤。

1. 喜歡逆勢下單（下跌趨勢做多單，上漲趨勢做空單。)

作者提到在他十餘年的職業生涯中，90%的客戶都喜歡做逆勢單，這就是初學者的悲哀，一定要繳的學費。

因為指數通常都有慣性，漲的時候會一直漲，跌的時候會一直破底(趨勢一旦成型不會輕易停止)，因為看錯方向的人會被迫回補，指數下跌，會造成多方損失賣出離場，所以又加重了跌勢，反之亦然。

2. 頭寸在趨勢錯誤後還攤平

這個錯誤可算是上一個錯誤的加強+把股票操作的方式帶入的結果，散戶因為愛逆勢操作，所以喜歡搶短，然後方向錯了不知道止損出場還跟股票操作一樣加碼攤平，以為不賣出就沒有虧損，殊不知每月結算時你就是會發生虧損離場，不像股票只要公司不倒你就可以擺到天荒地老。

而且在虧錢的時候加碼，已經代表你一進場就看錯方向了，還想抗單攤平，繼續錯下去，千萬別這樣做，這是法則，不然一次的虧損你就畢業了。作者稱這個錯誤是步入地獄的第一步，想上天堂這一步千萬不要走。

3. 極快止盈卻很慢止損

止損和止盈是大家都掛在嘴邊的東西，但真正確實執行的可能非常少。作者的客戶有某些頭寸虧損一百多點還沒止損，而多數獲利的頭寸卻都在30~50就停利出場了，作者問他為何不執行當初的方式？客戶回賠錢的頭寸砍不下去，只好繼續抗，看會不會賺回來，賺一點就出場，這完全符合“賺錢立刻跑，賠錢就抗單”的人性，也注定成為輸家。

用買賣股票的方式來操作期貨與期權，因為槓桿高加上賺少賠大，一般人只要虧損幾次就把獲利的部分全都吃光了。止損要嚴格，停利就比較沒關係.....而止損最好的方法就是行情與進場時預測的不同就快點出場了！這是最好的止損方式。

4. 壓滿倉(通常所有資金一次全押)

作者建議應該以1/2~1/3的資金分批投入，這有兩個好處，一是在假設進場方向錯誤時還不至於全軍覆沒，二是損失會比壓滿倉小，認賠也比較砍得下去。

5. 用過去統計數據進場下單

用過去的走勢預測未來，每年每月每日指數位置都不同，這樣怎麼會賺錢？尤其最讓作者驚訝的是台灣投資者會相信中秋節(或其他節日)變盤。

6. 用錯策略

用很複雜的策略來做期指和期權，作者認為都不正確！以期權來說用最簡單的買漲買跌就可以賺錢，也有很多人明明只能做買方卻硬要做賣方。當指數出現大漲、大跌、緩漲、緩跌、盤整.....該用什麼策略，這都會影響到你未來的財富，否則即使多空方向正確，策略錯誤也難有大獲利。

7. 用基本面判斷多空

由於經濟指標等基本面是落後指標，等看到數據時，指數早就反映完了，因此作者認為不可以用這種方式判斷，期貨和期權是瞬間交易，應該要用技術分析判斷而非基本分析。

8. 幻想以小博大，一日致富

常聽到買方風險有限獲利無限、以小博大，讓散戶做了最大的白日夢，希望今天下單10萬，明天可以多一輛奔馳或房子，結果下場往往是損失100%。

作者以他身邊95%以上的買方虧損，真正能賺大錢的不到1%，且買方損失多數都超過50%以上，當你越以小博大，選擇越遠的履約價，其實你贏的機率就越低。

作者認為期貨、外匯、大宗商品此類交易品種是給合適的人做的商品。作者用台灣期權的真實案例來做說明，分為四個系列：由贏家變輸家、真贏家系列、輸家系列及逆轉勝系列。

每個故事都從背景、過去英雄史、後續故事、建議及檢討所組成，最後以贏家語錄做收尾。故事的部分大家可以從網上下載或購買紙質書來去看，這本書不是以教你怎麼交易期貨與期權的書，但書中以真實故事為案例提到的操作觀念其實也非常不錯。

書中的故事都值得細細品味......隨著交易經驗的積累，相信大家看時一定會有另一番體會。另外，書中提到的真實案例即使當故事看也都具有可讀性。