ตัวเลขจ้างงานสหรัฐหนุนดอลลาร์ น้ำมันสูงก่อนข้อมูลยุโรป

การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐเดือนสิงหาคมเพิ่ม 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาด 56,000 มาก ส่วนอัตราว่างงานคงที่ 4.1% ตลาดเพิ่มความคาดหวังขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน ดันดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรขึ้น กดดันหุ้นและทองคำ อย่างไรก็ดี ค่าจ้างรายปีชะลอจาก 3.2% เป็น 3.1% แสดงว่าเงินเฟ้อค่าจ้างไม่ได้เร่งตาม

น้ำมันเป็นอีกประเด็นหลัก ความขัดแย้งตะวันออกกลางและการขนส่งผ่านฮอร์มุซที่ติดขัดทำให้ราคาปรับขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดตั้งแต่กลางกรกฎาคม เบรนท์ปิด 96.28 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI 91.48 ดอลลาร์ OPEC+ คงนโยบายผลิตเดือนตุลาคม ตลาดจึงเน้นความเสี่ยงขนส่งและอุปทานจริงมากกว่าการเปลี่ยนโควตา

วันนี้สหรัฐและแคนาดาหยุดวันแรงงาน สภาพคล่องอาจต่ำ ข้อมูลหลักอยู่ยุโรป ได้แก่ ผลผลิตอุตสาหกรรมเยอรมนี ราคาบ้าน Halifax อังกฤษ อัตราว่างงานสวิตเซอร์แลนด์ Sentix ยูโรโซน ตลอดจน GDP และการจ้างงานไตรมาส 2 ฉบับสุดท้าย สภาพคล่องบางอาจขยายแรงแกว่งจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์

1. ประเด็นหลักวันนี้

ตลาดประเมินสามสัญญาณ: การจ้างงานสหรัฐแข็ง ค่าจ้างชะลอ และพลังงานแพง ตัวเลขจ้างงานหนุนดอลลาร์และดอกเบี้ยสูง แต่ค่าจ้างจำกัดโอกาสที่ Fed จะเข้มงวดเกินไป ขณะที่น้ำมันเพิ่มกังวลเงินเฟ้อ ข้อมูลยุโรปจะชี้ว่า EUR และ GBP ต้านดอลลาร์ได้หรือไม่ โดยสภาพคล่องวันหยุดเป็นความเสี่ยง

2. ดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนีดอลลาร์เพิ่ม 0.21% วันศุกร์ ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 2 ปีขึ้น 4.37% และ 10 ปีแตะ 4.78% หลังจ้างงานสูงกว่าคาด ตลาดกลับมาประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยกันยายนราว 60% เงินเฟ้อสูงต่อจะหนุนดอลลาร์ แต่หากค่าจ้างและราคาผ่อนคลาย ตลาดอาจลดเดิมพันดังกล่าว

3. ทองคำ

ทองคำสปอตลด 1.2% สู่ 4,419.09 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และสัญญาธันวาคมลงสู่ 4,476.60 ดอลลาร์ ดอลลาร์กับผลตอบแทนสูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของทอง ส่วนจ้างงานแข็งลดความหวังผ่อนคลายระยะสั้น ความเสี่ยงตะวันออกกลางยังหนุนสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ผลตอบแทนจริงที่ขึ้นต่ออาจจำกัดการฟื้น

4. น้ำมันดิบ

เบรนท์และ WTI เพิ่ม 7.6% และเกือบ 10% ในสัปดาห์ก่อน จากค่าชดเชยอุปทานกรณีสหรัฐ-อิหร่าน การโจมตีโรงกลั่นรัสเซีย และการขนส่งฮอร์มุซลดลง วันพฤหัสบดีมีเรือสินค้าเพียง 4 ลำ เทียบค่าเฉลี่ย 10 วันที่ 15 ลำ OPEC+ คงนโยบายตุลาคม ทำให้ราคาขึ้นกับการติดขัดจริง หากขนส่งฟื้น ค่าชดเชยเสี่ยงอาจลด

5. USD/JPY

เยนทรงตัวแข็งวันศุกร์จากคาดการณ์ BOJ ขึ้นดอกเบี้ย และญี่ปุ่นเตือนว่าจะรับมือความผันผวนมากเกินไป แต่จ้างงานสหรัฐแข็งและผลตอบแทนสูงยังหนุนส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐ-ญี่ปุ่น หากผลตอบแทนสหรัฐขึ้นต่อ การลดลงของ USD/JPY อาจจำกัด; หากเสี่ยงแทรกแซงเพิ่มหรือนโยบายญี่ปุ่นเข้มขึ้น เยนอาจได้เปรียบ

6. EUR/USD

EUR/USD อยู่ระหว่างดอลลาร์แข็งกับคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยยุโรป พลังงานแพงและเงินเฟ้อยูโรโซนเดือนสิงหาคมเกิน 3% ทำให้ตลาดเกือบสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ย ECB เดือนกันยายนเต็มที่ หากผลผลิตเยอรมนี Sentix, GDP และการจ้างงานยูโรโซนดี EUR อาจได้แรงหนุน; หากเติบโตอ่อน ดอลลาร์จะได้เปรียบชัดขึ้น

7. GBP/USD

ก่อนรายงานจ้างงาน ปอนด์อยู่ราว 1.3525 ดอลลาร์ แล้วถูกกดดันจากดอลลาร์แข็ง พลังงานแพงอาจกระทบเงินเฟ้ออังกฤษและ BOE แต่ตลาดแรงงานอ่อนจำกัดพื้นที่ขึ้นดอกเบี้ย ราคาบ้าน Halifax ที่มั่นคงอาจช่วยความเชื่อมั่น GBP; ข้อมูลอ่อนจะเพิ่มบทบาทนำของดอลลาร์

8. สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

จ้างงานแคนาดาเดือนสิงหาคมลด 41,700 ตำแหน่ง สวนคาดเพิ่ม 15,000 อัตราว่างงานคง 6.4% และงานเต็มเวลาลด 35,900 ข้อมูลอ่อนกด CAD แต่น้ำมันสูงช่วยบางส่วน AUD และ NZD ยังขึ้นกับดอลลาร์ ความเสี่ยงโลก และจีน; ผลตอบแทนดอลลาร์สูงกดดัน ส่วนบรรยากาศรับความเสี่ยงดีช่วยฟื้น

9. ข้อมูลและเหตุการณ์วันนี้

ตามลำดับ: ผลผลิตอุตสาหกรรมเยอรมนีเดือนกรกฎาคม ราคาบ้าน Halifax อังกฤษเดือนสิงหาคม อัตราว่างงานสวิตเซอร์แลนด์เดือนสิงหาคม Sentix ยูโรโซนเดือนกันยายน GDP ยูโรโซนไตรมาส 2 รายปีฉบับสุดท้าย และการจ้างงานรายไตรมาสฉบับสุดท้าย ทุนสำรองเงินตราจีนเดือนสิงหาคมยังไม่กำหนดเวลา สหรัฐและแคนาดาหยุด จึงมีข้อมูลและสภาพคล่องจำกัด โดยยุโรปและภูมิรัฐศาสตร์อาจขับเคลื่อนหลัก

10. สรุปตรรกะตลาด

ดอลลาร์ขึ้นกับว่าจ้างงานแข็งจะดันผลตอบแทนต่อหรือไม่; ทองสะท้อนผลตอบแทนจริงกับอุปสงค์ปลอดภัย; น้ำมันจับตาฮอร์มุซและสหรัฐ-อิหร่าน โดย OPEC+ คงนโยบายจึงลดตัวแปรโควตา USD/JPY ขึ้นกับส่วนต่างดอกเบี้ยและเสี่ยงแทรกแซง; EUR/USD กับ GBP/USD รอข้อมูลเติบโตยุโรปและบ้านอังกฤษ; CAD อยู่ระหว่างจ้างงานอ่อนกับน้ำมันสูง

11. มุมมองวันนี้

ต้นสัปดาห์เอนเอียงไปทางดอลลาร์แข็ง ทองถูกกดดัน และน้ำมันแกว่งสูง แต่ไม่ใช่ทางเดียว จ้างงานสหรัฐดีหนุนคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ค่าจ้างชะลอยังให้ Fed รอดู; ข้อมูลยุโรปแข็งอาจช่วย EUR ในเชิงเปรียบเทียบ ช่วงวันหยุดไม่ควรตีความการกระโดดราคาระยะสั้นเกินไป เพราะอุปทานพลังงานและข่าวภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นความเสี่ยงหลัก

คำเตือนความเสี่ยง: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและการวิเคราะห์ทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า พลังงาน และ CFD มีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนอย่างรวดเร็วจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค นโยบายธนาคารกลาง และข่าวที่ไม่คาดคิด ผู้ซื้อขายควรควบคุมขนาดสถานะและความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด