الذهب يختبر 4500 دولار مع تراجع الدولار الأمريكي والعوائد، وتراجع رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد تصريحات والر

• الذهب يرتد من أدنى مستوى له في نحو أربعة أسابيع مع تراجع الدولار الأمريكي.
• لا تزال توقعات أسعار الفائدة الفيدرالية هي محور التركيز الرئيسي قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.
• فنيًا، تقع المقاومة الفورية عند 4500 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4533 دولار.

يمدد الذهب (XAU/USD) ارتداده يوم الخميس بعد أن انخفض دون 4300 دولار إلى أدنى مستوى له في ما يقرب من أربعة أسابيع في اليوم السابق. ويضغط الارتفاع الحاد في الين الياباني (JPY) على الدولار الأمريكي (USD)، بينما يوفر التراجع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية دعماً إضافياً للمعدن النفيس. حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4509 دولار، مرتفعاً بنسبة 2.78٪ خلال اليوم.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.00، بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوع، بعد أن وصل إلى 99.86 يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى له منذ 14 أغسطس/آب. ويتداول العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.75٪، منخفضاً لليوم الثاني على التوالي بعد أن وصل إلى 4.81٪، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023.

تقدم البيانات الاقتصادية الأمريكية إشارات متباينة. ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 206 ألف في الأسبوع المنتهي في 29 أغسطس/آب، أعلى قليلًا من توقعات السوق البالغة 205 ألف ومن القراءة السابقة البالغة 204 ألف. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي لشهر أغسطس/آب إلى 55.4 من 54.1 في يوليو/تموز، متجاوزًا التوقعات البالغة 54.3.

يعد ضعف الدولار الأمريكي إيجابيًا بشكل عام للذهب. ومع ذلك، فإن عدة رياح معاكسة على المدى القريب قد تجعل من الصعب على المعدن الأصفر الحفاظ على تعافيه، حتى مع بقاء التوقعات على المدى الأطول مدعومة بمشتريات البنوك المركزية القوية والطلب الاستثماري.

ارتفعت عوائد السندات الحكومية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات عبر الاقتصادات الرئيسية مع تعمق المخاوف المالية ومخاوف التضخم. كما أن ارتفاع أسعار النفط المرتبط بالحرب في الشرق الأوسط يضيف أيضًا إلى توقعات التضخم. وتزيد العوائد المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب.

تشكل توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تحديًا إضافيًا، إذ إن الذهب عادة ما يؤدي أداءً أفضل عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. ومع ذلك، فإن التصريحات المائلة للتيسير من محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر تبقي المتداولين حذرين بشأن احتمال حدوث تحرك في سبتمبر/أيلول.

وقال والر إنه “بدأ أخيرًا يرى بعض علامات انحسار التضخم في البيانات الأخيرة” وإن “قرار معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول يعتمد على تضخم أغسطس/آب.” وأضاف أنه سيدعم الإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير إذا أكدت بيانات أغسطس/آب التقدم الأخير.

وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفض احتمال رفع سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي 15-16 سبتمبر/أيلول إلى حوالي 48% من 63% قبل يوم واحد. وينتظر المتداولون الآن تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر صدوره يوم الجمعة للحصول على مؤشرات جديدة بشأن آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني: XAU/USD يقترب من 4500 دولار مع استعادة المشترين زمام المبادرة

يستقر XAU/USD فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يومًا و100 يوم، مما يبقي التوقعات على المدى القريب صعودية. ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 52، مما يشير إلى زخم محايد. وفي الوقت نفسه، يعرض مؤشر الماكد (MACD) أشرطة هيستوغرام حمراء ويظل في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن محاولات التعافي قد تظل متقلبة بينما يتداول الذهب دون حاجز الاتجاه الأطول أجلا عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المستوى الأفقي 4450 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4533 دولار وحاجز 4700 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، يوفر المستوى النفسي 4400 دولار دعما أوليا قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4357 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4231 دولار. وقد يؤدي المزيد من التراجع إلى وضع مستوى الدعم الأفقي 4000 دولار في دائرة التركيز.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة عن الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.

من يشتري أكبر قدر من الذهب؟

البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.

على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟

يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.

مشاركة:

أخبار