الذهب يتخلى عن مكاسبه خلال اليوم؛ يغازل 4600 دولار مع دعم رهانات رفع الفائدة من جانب Fed للدولار الأمريكي

• يستعيد الذهب زخمه الإيجابي مع إبقاء استراتيجية إعادة شراء السندات التي تتبعها وزارة الخزانة الأمريكية عوائد السندات الأمريكية منخفضة.
• تغذي بيانات التضخم الأمريكية رهانات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم الدولار الأمريكي وقد يحد من ارتفاع السلعة.
• كما يفضل المتداولون انتظار خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة للحصول على إشارات بشأن مسار السياسة النقدية.

يتخلى الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) عن مكاسبه اليومية الطفيفة ويتداول فوق مستوى 4600 دولار بقليل قبيل الجلسة الأوروبية يوم الخميس. ومع ذلك، يظل المعدن فوق أدنى مستوى أسبوعي لامسه في اليوم السابق، إذ يفضل المتداولون انتظار خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة للحصول على إشارات بشأن مسار السياسة النقدية المستقبلي. ومن ثم، فإن التوقعات ستلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي (USD) وتوفير بعض الزخم الملحوظ للذهب الذي لا يدر عائدًا.

في غضون ذلك، دعمت بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أعلى قليلًا من المتوقع والصادرة يوم الأربعاء، الحجة لصالح رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام. وفي الواقع، أظهرت البيانات الصادرة عن وزارة التجارة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة ظل دون تغيير عند 3.7٪ خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في يوليو/تموز، متجاوزًا التوقعات. وإضافة إلى ذلك، استقر المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، عند 3.3٪ كما كان متوقعًا. ويشير ذلك إلى أن التضخم لا يزال عنيدًا، ومن المرجح أن يزيد الجدل حول ما إذا كان ينبغي رفع أسعار الفائدة أو الإبقاء عليها دون تغيير.

على الرغم من توقعات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي، لا تزال عوائد السندات الأمريكية منخفضة على خلفية استراتيجية إعادة الشراء التي يتبعها بنك الخزانة الأمريكية. وإضافة إلى ذلك، فإن التفاؤل الأخير بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز يحد من صعود الدولار الأمريكي ويوفر بعض الدعم للذهب. وفي الواقع، تشير تقارير إعلامية إلى أن الولايات المتحدة وإيران توصلتا إلى اتفاق جديد لوقف إطلاق النار سيتم الإعلان عنه في الأيام المقبلة. علاوة على ذلك، قال نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريبابادي يوم الثلاثاء إن طهران وعُمان اتفقتا على مسار بحري مؤقت للسفن التي تعبر الممر المائي.

ومع ذلك، حذر غريبابادي من أن المضيق لن يُعاد فتحه بالكامل حتى تفي الولايات المتحدة بالتزاماتها بموجب اتفاق سلام مؤقت وُقع في يونيو/حزيران، مما يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة. وهذا بدوره يعمل كرياح داعمة لأسعار النفط الخام والدولار الأمريكي كملاذ آمن، وهو ما قد يضع سقفًا لأسعار الذهب. لذلك، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء متابعة قوية وحركة مستدامة فوق حاجز 4700 دولار قبل اتخاذ مراكز تراهن على استئناف المسار الصعودي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD الذي شهدناه منذ بداية هذا الشهر.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

التحليل الفني

يحافظ المعدن النفيس على ميل صعودي على المدى القريب فوق منطقة التقاء 4525-4515 دولارًا – والتي تضم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم ومستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للهبوط من مارس إلى يونيو. وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 68.21 بالقرب من منطقة التشبع الشرائي، بينما يبقى مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية. وتشير هذه المؤشرات مجتمعة إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً لكنه بات ممتدًا بشكل متزايد.

لذلك، سيكون من الحكمة انتظار حركة تتجاوز مستوى تصحيح 50٪ وحاجز 4700 دولار قبل الدخول في مراكز تستهدف مزيدًا من المكاسب. وقد تدفع الحركة الصعودية اللاحقة أسعار الذهب إلى مستوى 61.8٪ عند 4861.14 دولار. وإلى الأعلى أكثر، يشكل مستوى تصحيح 78.6٪ عند 5107.11 دولار ومنطقة القمة الدورية قرب 5420.42 دولار هدفًا صعوديًا أوسع إذا واصل المشترون تمديد الارتفاع. وعلى الجانب الآخر، قد تواصل منطقة التقاء 4525-4515 دولارًا حماية الاتجاه الهابط الفوري. أما التراجع الأعمق فسيكشف مستوى 23.6٪ عند 4301.87 دولار قبل الأرضية الهيكلية حول القاع الدوري عند 3956.35 دولار.